甜水，因此堡周圍二十裏，僅有新莊溝的水源為甜水，當地群眾靠此水源解決人畜飲水，被群眾譽為甜水堡。甜水鎮地處陜甘寧三省區交界的山頭沙尾，素有“沙州碼頭”之稱。銀西公路縱貫全境。甜水鎮有11個行政村，11229人（2005年統計數據），總面積526平方公裏。甜水鎮鎮區有中央、地、縣、鎮屬單位36個。甜水鎮境內礦產資源比較豐富，蘊藏著大量的石灰石、石英砂、鐵、鋁、芒硝、石油、煤等。已建成慶陽地區九連山水泥廠、甜水煤礦、甜水磚廠、甜水采石廠、甜水制袋廠等。建有全區規模最大的、輻射西北五省（區）的畜產品批發市場。揚黃工程的興建，解決了甜水鎮人畜和地方工業用水困難。新開發的甜水揚黃灌區可開發水地23512 畝、可安置鎮內外移民4000人。
甜水鎮位於甘寧兩省（區）交界，是慶陽市的“北大門”，北接寧夏惠安堡鎮，東、南、西分別與本縣秦團莊鄉、山城鄉、南湫鄉毗鄰，距縣城81公路，211國道呈南北走向貫穿鎮區。全鎮***轄10個行政村59個村民小組，1個社區居委會，現有農戶2436戶，農業人口12052人，城鎮居民2640人。轄區內有壹個回民組33戶171人。全鎮總土地面積526平方公裏，耕地面積87700畝。土地瘠薄，鹽堿度大，幹旱少雨且多大風揚沙天氣，糧食產量低且不穩，屬於典型的幹旱貧困山區鄉鎮。全鎮農民人均純收入2331元。
發展壯大洋芋、小雜糧、草畜等特色支柱產業，全鎮每年種植洋芋和蕎麥等小雜糧穩定在6萬畝左右，羊存欄達到2.3萬只。2008年經省政府批準成立甜水鎮工業集中區，功能定位為充分利用豐富的礦產資源和農產品資源，建成以煤炭、石灰巖、白雲巖等礦產資源開發利用為主體，輔之以蕎麥、豆類、洋芋等農副產品加工的工業新區，規劃面積11.2平方公裏，現已入駐規模以上企業6戶，其中年產30萬噸的甜水煤礦和240萬噸甜水南煤礦年內可建成投產，投資10.2億元的甘肅明峰九連山水泥有限公司2×4500噸幹法水泥生產線即將開工建設。揚黃壹期工程於1996年建成通水，灌溉面積1600畝，揚黃二期續建工程已於2011年基本建成通水。
甜水鎮是“雞叫鳴兩省，擂鼓震三鄉”的邊陲鄉鎮，曾是抵禦外族侵犯的“望風堡”。貿易活躍，市場繁榮，是跨省接縣的“友誼港”。小城鎮建設闊步向前，正在依靠雄厚的實力躋身於環縣乃至全市的工業重鎮、商貿強鎮之列。2012年確定相繼實施北關綜合農貿市場、北街村容村貌整治、城鎮生活垃圾處理場、城鎮供水、南街填溝、河道護岸、南街煤礦路硬化、“萬甜湖”續建、幼兒園、新農村建設、整村整鄉推進、北關扶貧搬遷等重大工程項目。