該油的主要成分為木香烴內酯、二氫木香烴內酯、木脂素、單萜、α-和β-木香烴酮、松油醇、莰烯、水芹烯、木香烴酸、棕櫚酸、異去氫木香烴內酯、去氫木內酯、異菊素等。它還含有多種氨基酸，如天冬氨酸、谷氨酸、甘氨酸、丙氨酸、鳥氨酸、瓜氨酸等。本品性溫，味辛、苦，具有行氣止痛、暖胃、疏肝解郁、安胎的功效。其可用於治療胸腹部脹痛、腹瀉、消化不良、厭食和胎動。
木香原產印度，過去由廣東傳入，故稱木香。後來在雲南引種成功，大量生產。其品質與進口木香相同，故改名為木香。現在主要栽培在雲南麗江和未夕；四川、西藏、湖北等省份也有引進。