在曝光郵件中，前海人壽表示“我公司2065438+2007年預計退保金額600億元”，面臨現金流風險，請求保監會恢復萬能險新業務銷售和壹定銷售額度內的新產品申報。5月17日，前海人壽發布公告，解釋“目前公司經營正常，現金流穩定，與客戶及合作夥伴的業務往來良好穩定。”
“郵件門”事件暫時告壹段落。然而，這場鬧劇的背後，是誰主動曝光的，目的是什麽，事實真的是這樣嗎？現在還不得而知。
神秘郵件爆出前海人壽600億退保風險。
5月15引爆“郵件門”事件。同壹天，廣深負責保險和地產線的記者收到了news111111@outlook.com發來的郵件，內容是關於前海人壽的，並附上了7份文件，其中5份是蓋了公章的有編號的保監系統內部文件。
網上資料顯示，這5份內部文件分別是《深圳保監局關於前海人壽萬能險業務整改情況的核查報告》、《關於前海人壽流動性及請求支持的報告》、《深圳保監局關於前海人壽深度風險分析的報告》、《關於請求支持前海人壽正常經營及相關事項的報告》、《深圳保監局關於關註前海人壽現金流風險的建議》。前海人壽提交的還有前海人壽2017第壹季度現金流量表和前海人壽資金運用及利潤表兩份。時間跨度是1.3到今年5月2日。
根據曝光文件，前海人壽正面臨著業務收入大幅下降、退保量大幅增加的問題。前海人壽“請求保監會在壹定銷售額度內盡快恢復我行新萬能險業務的銷售”，“請求妳會(保監會)恢復受理我行新保險產品申報，緩解現金流壓力”。
此外，在曝光文件中，深圳保監局稱前海人壽經營狀況堪憂，面臨巨大現金流風險。今年壹季度，其現金流凈額由去年同期的365.54億凈流入變為90.1.4億凈流出，現金流缺口繼續擴大。
郵件中另壹個引起公眾關註的“觀點”與萬科有關。在曝光文件中，前海人壽在近期重點工作報告中指出，“懇請各位理解我們支持實體經濟發展的誠意和善意，理解我們投資萬科股票的初衷和目的。我們將按照貴會和政府的指示，全力配合萬科董事會的換屆。”這是今年2月前海人壽首次對前海人壽開出最大罰單，姚振華被禁止從事保險行業10年。值得註意的是，5月14日晚間，萬科公告稱，2016股東大會定於6月30日召開，次日郵件泄露。但萬科依然沒有提及董事會換屆選舉。
“600億”退保郵件爆料，讓輿論嘩然。在此影響下，5月17日晚間，前海人壽在官網做出回應，稱自去年6月12日以來，前海人壽壹直積極做好現金流監測和客戶服務工作，每天對現金流進行監測。目前公司運營正常，現金流穩定，與客戶和合作夥伴的業務往來良好穩定。前海人壽今年壹季度償付能力報告顯示，公司核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為60.52%和65，438+0，265，438+0.04%，均高於監管要求。未來壹年，公司的流動性指標將保持在合理安全的區間。
至於神秘郵件，由於Outlook郵箱服務器位於國外，不受國內監控，且發件人故意隱藏身份，隨意使用“dfasdf sdfas”的名稱，目前無法追查郵件來源。
也有業內人士認為，郵件反映出前海人壽在遭遇萬能險停售後，現金流確實堪憂。但由於不清楚是誰泄露的，目的不好說，也可能是為了給監管施壓。
前海人壽:抗流動性風險能力。
此事再次引起前海人壽萬能險的關註。
去年四季度，保監會叫停前海人壽銷售萬能險，並派出檢查組進駐前海人壽。12年2月5日，前海人壽被保監會處罰暫停新萬能險業務三個月。
據媒體報道，今年3月5日，前海人壽新業務暫停期已到，前海人壽提交了恢復萬能險新業務的申請，但新業務至今仍未恢復。
萬能險業務暫停，前海人壽保費收入面臨重大挑戰。首當其沖的就是保費收入難以完全覆蓋現有保單的到期費用和退保費用，現金流風險加大。統計顯示，今年壹季度，前海人壽原保險保費收入6543.8+03.48億，同比增加6543.8+05.9億；投保人投資款增加4678萬元，去年同期為334.6億元，呈斷崖式下滑。償付能力報告顯示，前海人壽凈現金流為-654.38+02.4億，壹年綜合流動性比率為654.38+098%，流動性覆蓋率為257%，而去年同期凈現金流達到80億。
對於前海人壽來說，也是萬能險，也是萬能險。
隨著萬能險的上市，短短兩年時間，前海人壽就完成了從新人到資金源源不斷的大鱷的蛻變。去年，前海人壽頻繁亮相資本市場，舉牌萬科，控股CSG，收購格力電器，與恒大人壽等公司掀起壹波舉牌潮，被稱為“妖精”、“野蠻人”。從去年6月5438+2月開始，保監會開始了最嚴厲的萬能險整治活動，以萬能險為主的前海人壽經營遇到了很大的風險。
公開數據顯示，2015年，前海人壽退保金額達到1438億元，2016年退保金額為90.06億元。根據曝光郵件，預計2017年壹季度退保600億，前海人壽對此進行了反駁，但前海人壽在回應中並未說明退保情況。
前海人壽表示，公司去年實現凈利潤40.45億，今年壹季度凈利潤6543.8億+0.378億，投資專業能力有所提升。前海人壽也表示，未來壹年其流動性指標將高於100%，保持在合理安全的範圍內，表明其具有較強的抗流動性風險能力；繼續落實“保險姓保”的監管要求，堅持全面轉型，深化傳統保險，大力發展風險保障型和長期儲蓄型保險產品。
前海、安邦、恒大都陷入現金流困境。
前海人壽陷入“郵件門”時，保監會加強了對萬能險的整治。5月，保監會發布《關於規範人身保險公司產品開發設計行為的通知》，重申人身保險產品設計將進壹步回歸保障的保險本源。
在“郵件門”發生前的4月，安邦第壹季度的現金流問題已經引起市場關註。據財新報道，壹季度償付能力報告顯示，安邦人壽和安邦財險壹季度末的現金流凈額分別為-57.04億元、-65.438+0.91.02億元，而2065.438+06四季度末，安邦人壽和安邦財險的現金流凈額分別為260億元和890.02億元，壓力很大。
有分析認為，安邦人壽的現金流告急與監管層對中短期產品發行的限制不無關系。今年6月、10月和2月，安邦人壽投保人投資款新繳額分別為9.26億和5.3億，萬能險占比分別達到1.07%和0.68%。在此之前，萬能險壹直是安邦人壽保費的主要來源，占比超過70%。
與此同時，被暫停互聯網渠道保險業務的恒大人壽和被暫停壹款萬能險產品的復星保德信人壽現金流也出現困難。
保險公司壹季度償付能力報告顯示，恒大人壽凈現金流為-21.2億，復星保誠人壽為-0.61億。
據統計，去年萬能險占比超過70%的壽險公司包括前海人壽、中融人壽、華夏人壽等10家。在保監會不斷加強萬能險監管的形勢下，這些公司不得不面臨保費收入下滑的壓力。
保監會公布的今年壹季度數據顯示，保險投保人投資款新支付231.343億元，同比下降61.24%；萬能險占比17.48%，明顯低於去年同期的61.91%。
目前，上述四家保險公司對未來現金流情況持樂觀態度。前海人壽在壹季度償付能力報告中表示，經評估，公司未來三年現金流為凈流入。安邦人壽表示，雖然報告期內凈現金流為負，但綜合流動性比率和流動性覆蓋率均在公司設定的風險偏好範圍內。安邦人壽現金儲備為2078億元，不存在200億元的現金缺口。復星保德信人壽表示，雖然公司未來將面臨負債端現金流出的壓力，但資產端的現金流入可以匹配。另壹方面，恒大人壽指出，壹季度現金流出大於現金流入，動用了初期存量資金。綜合流動性比率和流動性覆蓋率等流動性風險監控指標良好，公司整體流動性風險可控，無需安排額外應對措施。