龍涎香實際上是抹香鯨的分泌物。這種分泌物有時可能是抹香鯨吐出來的，也可能是從抹香鯨的腸道排出的，只有壹小部分在抹香鯨體內。起初，龍涎香被抹香鯨排除在外，漂浮在海水中。起初，它的顏色是黑色的。經過海水長時間的洗滌，它的顏色逐漸變淡，從最初的淺黑色變成灰色、淺灰色和白色。在海水沖刷浸泡的作用下，龍涎香最初的雜質被慢慢的漂了出來，所以相對來說，白龍涎香最貴，質量最好。品質好的龍涎香至少需要在回收海水中浸泡幾十年，甚至有的龍涎香需要浸泡百年以上才能達到白色。這也說明了直接取自抹香鯨的龍涎香價值不大，因為沒有經過海水浸泡，所以這種充滿雜質的龍涎香價值相對便宜。
龍涎香首先發現的國家是古代中國。最早出現在漢代，當時漁民出海捕魚，會打撈壹些灰漂，曬幹後散發出非常清新詭異的味道。點燃後，香氣非常濃郁。當時，當地官員經常購買這些龍涎香，送給皇帝，在皇宮裏用作香料。龍涎香來自抹香鯨的秘密是由沙特阿拉伯考拉特島的漁民發現的。在這個島上，漁民以捕殺抹香鯨為生。壹些人在解剖抹香鯨的腸子時發現了龍涎香。這個消息被當時的生物學家知道後，他們立即進行研究，最終發現龍涎香來自抹香鯨。龍涎香的形成是因為抹香鯨在吞下軟體動物後，受到刺激分泌出壹種特殊的蠟，這種蠟包裹住殘余的東西，逐漸形成了龍涎香。
龍涎香不僅可以作為香水的定向劑，也是壹種珍貴的中藥。其具有行氣活血、散結止痛、理氣化痰的功效，可用於治療咳嗽、哮喘、胸痛。