證券的定義和特征
1.證券的定義
證券是指記錄和表現某種權利的各種法律文件。用於證明持有人有權根據其持有的證書記載的內容取得應有的權益。壹般而言，證券是指用於證明或設定權利的書面文件，表明證券持有人或第三人有權取得該證券的特定權益或證明其曾經行為。
2.證券的面值
證券的票面要素主要有四個:壹是持有人，即誰擁有證券；二是有價證券的標的物，即有價證券票面上載明的特定內容，表明持有人權利指向的特定客體；第三，標的物的價值，即有價證券載明的標的物的價值；第四，權利，即持有人持有證券的權利。
3.證券的特征
第壹，證券的產權。有價證券的財產權是指有價證券記載了權利人的財產權內容，代表了某種財產所有權，擁有有價證券就是享有對該財產的占有、使用、收益和處分的權利。在現代經濟社會中，產權與證券密不可分，二者融為壹體，證券成為產權的壹般形式。證券持有人雖然不實際擁有該財產，但可以通過持有該證券而擁有相關財產的所有權或債權。
第二，證券的盈利能力。證券的盈利性是指持有證券本身可以獲得壹定的收益，這是投資者轉讓資金使用權的回報。有價證券代表著壹定數量的某種資產的所有權，資產是壹種特殊的價值，它會在社會經濟運行中不斷運動和增值，最終形成高於原有投資價值的價值。由於這類資產的所有權屬於證券投資者，投資者在持有證券時也有權獲得這些資產的增值收益，因此證券本身是盈利的。證券的收入表現為利息收入、股息收入和買賣證券的差價。收益的多少通常取決於資產的增值額和證券市場的供求情況。
第三，證券的流動性。證券的流動性，又稱流動性，是指證券持有人可以根據自己的需要靈活地轉讓證券，以換取現金。流動性是證券的生命力。流動性不僅使證券持有人能夠隨時將證券轉換為現金，而且使持有人能夠根據自己的偏好選擇所持有的證券類型。證券的流通是通過承兌、貼現和交易來實現的。
第四，證券風險。證券的風險是指證券的持有人面臨著預期投資收益無法實現的可能性，甚至可能損失本金。這是未來經濟形勢的不確定性造成的。在現有的社會生產條件下，未來的經濟發展和變化，有的是投資者可以預測的，有的是投資者無法預測的。因此，投資者很難確定自己持有的證券未來是否能獲得收益以及能獲得多少收益，這就使得持有證券具有風險。
證券的分類和功能
1.證券分類
證券有兩個概念:廣義和狹義。廣義的證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
商品證券是證明持有人擁有商品所有權或使用權的文件。取得這種證券就相當於取得了商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品的所有權是受法律保護的。商品證券包括提單、運單、倉單等。
貨幣性證券是指能夠使持有人或第三人取得金錢請求權的證券。貨幣證券主要包括兩類:壹類是商業證券，主要包括商業匯票和商業本票；另壹種是銀行有價證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。
資本證券是指金融投資或與金融投資直接相關的活動所產生的證券。持有人享有壹定的收益請求權，收益請求權包括股票、債券、基金證券及其衍生產品如金融期貨、可轉換證券等。
資金安全是證券的主要形式，狹義的證券是指資金安全。在日常生活中，人們通常取狹義
證券-資本證券簡稱證券和有價證券。
證券可以進壹步分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱上市證券，是指經證券主管部門批準，在證券交易所登記，取得在交易所公開交易資格的證券。為了保護投資者的利益，證券交易所對申請上市的證券有壹定的要求。公司發行的股票或債券要在證券交易所上市，必須符合交易所規定的上市條件，並遵守交易所的其他規則和規定。當上市公司發行的股票或債券不能滿足證券交易所對證券上市的要求時，交易所有權將取消該公司證券上市的資格。證券上市可以擴大發行公司的社會影響力，提高公司的聲譽和美譽度，使其能夠以更有利的條件籌集資本，擴大經濟實力。對於投資者來說，購買證券是壹種投資行為，因為證券的上市提供了持續的市場，維持了證券的流動性。同時，上市公司必須定期公布經營業績和財務狀況，有利於投資者做出正確決策。
非上市證券又稱未上市證券，是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。未上市證券不允許在證券交易所交易，但可以在其他股票市場交易。壹般來說，非上市證券的種類比上市證券多。在未上市的證券中，有壹些是信譽良好的大型商業銀行和保險公司。為了避免每年向證券交易所支付費用和提交財務報表，即使符合證券交易所規定的條件，他們也不願意在證券交易所註冊和上市。
2.證券的功能
證券是資本的載體，它有以下兩個基本功能:
首先，籌資功能是為經濟發展籌集資金。通過證券籌集資本的範圍很廣，社會經濟活動的各個層面和各個方面都可以利用證券籌集資本。比如企業通過發行證券籌集資金，國家通過發行國債籌集財政資金。
第二，配置資本的功能是通過證券的發行和交易，按照利潤最大化的要求配置資本。資本是壹種稀缺資源，如何有效配置資本是經濟運行的根本目的。證券的發行和交易在自發分配資本中發揮作用。通過發行證券，可以吸收社會中閑置的貨幣資本，使其重新進入經濟系統的再生產過程，發揮其作用。證券的交易是由價格誘導的，價格取決於證券的價值。證券的價值取決於它所代表的資本的實際使用效率。因此，資本的使用效率越高，就能從市場上籌集到越多的資本，使資本的流動遵守效率最大化原則，最終實現資本的最優配置。