昨天開始了股票長期投資的高級課程，開始分析行業和公司。找好的公司，首先要看自己從事的業務好不好。而判斷壹個好企業的兩個標準是——活得長、賺得多。
有很多行業都很賺錢。行業和企業有內在的差異，好的行業更容易獲得高回報。比如醫療保健行業的投資回報率可以達到25倍，軟件和白酒行業可以達到16倍，醫藥、家電、家居用品也可以達到10倍。
那如何判斷壹個行業、壹個公司能活多久呢？
壹是市場潛力要大，二是市場競爭要小。
判斷市場潛力，可以根據市場規模和市場容量來計算，從而得出壹定時期內對某種產品或服務的總需求。
比如計算空調市場的市場潛力。我們可以假設中國有4.3億個家庭，每個家庭都有壹臺空調，每臺空調都有壹年的使用壽命，那麽每年市場上會有4.3億臺空調。未來1年的市場潛力可以通過市場需求減去現有空調產量來判斷。當然，空調的使用壽命比1年要長得多，所以我們可以根據平均使用壽命來調整市場需求，估算更準確的市場容量。
此外，我們還可以通過研究報告給出的數據來計算市場容量，比如“匯博智能策略終端”、“蘿蔔投研”，這些都是非常強大的投研工具。當然，需要註意的是，研究報告是各個券商發布的報告。為了鼓勵投資者做出投資決策，分析師會給出推薦或者樂觀的建議，從中獲取服務費。就參考這個建議吧。不要盲目投資決策。壹定要結合分析師板塊和分析師綜合排名來比較。
市場競爭力可以在投資研究報告中找到。壹般來說，如果壹個公司競爭很少，就說明它是盈利的，容易長期生存。相反，如果競爭激烈，生存難度更大。
壹個行業常見的競爭模式有四種:完全競爭、壟斷競爭、寡頭競爭和完全壟斷，這四種情況下的競爭強度都在逐漸減弱。
我們在判斷壹個行業的競爭格局時，可以通過企業數量和市場集中度進行綜合判斷。企業數量越少，集中度越高，競爭越弱，越容易獲得超額利潤，長期生存的可能性越大。企業越多，競爭就越激烈。此時利潤可能更低，企業生存的可能性也低。
壹般市場競爭有三個階段。第壹階段，行業內很多企業分享市場，紛紛進入，很難判斷企業的生存概率。第二階段，公司數量逐漸增多，市場完全競爭，留存率還很難判斷；第三階段，龍頭企業占據大部分市場份額，剩下的企業生存的可能性更大。
總結壹下，我們在判斷壹個行業、壹個公司的時候，首先要看行業，判斷主營業務在市場中的占比，是否有增長潛力；其次，要看市場競爭情況和同行業其他公司的市場份額，然後通過自己的獨立思考，淘汰掉那些虧損且壽命短的公司，留下壹匹真正的白馬。
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